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美国经济隐忧引发市场“飓风”

2018-10-11 09:30:05   来源:汇通网   评论:0

今年以来最强的五级飓风“迈克尔”当地时间周三(10月10日)在美国佛罗里达州西北部登陆,所到之处一片狼藉,迫使正在出席竞选造势活动的美国总统川普也关注起灾情影响,并承诺会在此后第一时间前往灾区视察。

而就在此同时,另一场“飓风”也席卷了美国金融市场。美国股市日内出现了可能是近半年以来最惨烈的跌势,而前一段时间风光无限的美金指数与国际原油价格也一同惨跌。市场做出如此反应的原因在于,在美国经济数据持续靓丽的背后,投资者却开始嗅出了不详的征兆,对经济繁荣究竟还能持续多久感到格外担心。

川普“大嘴”推倒多米诺骨牌:美联储再加息将毁掉美国经济?

此前,在当地时间周二,美国总统川普再度就货币政策发表了自己的看法,认为美联储加息的步伐已经过大,而这在当前美国并没有出现明显通胀走高苗头的背景下是完全没有必要的。此言一出,举世哗然,而美金指数也因而承压走低。

虽然,川普对美联储政策紧缩立场推高美金汇率,影响其贸易再平衡目标实现进度的状况不满已久,但分析人士认为,川普此番言论的更多用意,是平抑已经过度走高的美债收益率。此前,美国10年期国债收益率已经升至3.259%的多年高位,而2年期国债收益率则升至2008年以来高位。短期国债收益率升幅超过长债被认为是个不详的预兆,因为它显示有更多投资者押注美国在短期内会出现经济恶化势头。

同时,市场数据更是显示美国住房抵押贷款利率已经逼近5%。对此,川普本人想必也是有切肤之痛,过去一年间,在市场利率走高的首当其冲下,其个人名下经营的高端地产行业已经提前进入隆冬,令其个人净资产缩水了10亿美金之多。

但个人身价缩水事小,美国政府财政负担因为国债收益率上升而进一步加重的状况才是川普所更加担心的。由于川普上任以来推行了减税与增加开支并重的宽松财政政策,政府赤字与债务水平也在以超乎寻常的水平增加。这令观察人士担心,长此以往下去,一场成因与当年欧债危机类似的“美债危机”可能在所难免。这一忧虑在川普的讲话之后开始全面发酵。

按照悲观的预测人士的看法,美联储如果再加息3-4次,美国经济就会进入临界点,新一轮的经济衰退可能随时爆发。然而,日内稍早发布的美国核心PPI同比增速达到了2.5%的状况却又似乎在向大家告知美联储之后仍将不得不加息,于是对市场利率进一步走高的顾虑便在所难免。

而这一切还不巧地撞上了IMF此前发布的悲观预期,该报告对美国来年的经济前景予以看衰,并着重强调了川普一意孤行推动贸易摩擦所可能带来的严重影响。在此背景下,恐慌情绪在周三欧美时段全面爆发。

欧洲股市此前在意大利预算危机仍难得到解决的背景下全面下挫,而美股三大指数则在交易日内更是一泻千里,道琼斯指数收盘重挫超过800点,跌幅超3%,而最重灾区——科技股云集的纳斯达克指数则下跌4%,大盘科技明星股几乎全部扑街,投资者恐慌情绪可见一斑。

美国政局前景变数仍多,美金或许不再是资金避风良港

而在市场利率走高引发投资者恐慌的同时,美国政治风险对市场的影响也再度浮现。总统川普近期在全美巡回奔走,十分忙碌,原因便在于在距离11月6日的中期选举投票日还剩下不到四周之际,民调显示执政的共和党选情吃紧,有可能丢失国会众议院的控制权。而如果失去国会的支撑,川普新政此后的施行效果就将大打折扣。

上周,美国国会共和党人费了九牛二虎之力才勉强通过了对大法官提名人卡瓦诺的任命表决,如果共和党败选,那么类似的人士任命困难程度将进一步增加。于是,身为川普重要心腹的美国驻联合国大使黑莉在本周宣布离职的状况,便会令川普感到更加头疼。

为此,此前已经赋闲许久的前白宫首席策略师班农也在周三按捺不住出面讲话,称黑莉此时宣布辞职非常不合时宜且不负责任。他还同时忧心忡忡地指出,一旦共和党输掉中期选举,川普在此后面临弹劾指控将成为“大概率事件”。此外,颇受欢迎的前纽约市长布隆伯格本周高调宣布将以民主党人的身份在2020年参选美国总统,也令川普的仕途前景进一步蒙阴。在此状况下,投资者也开始担心在2017年初因为美国政治问题而令美金指数承压的状况可能重演。

今年以来随着川普民意支撑率回升,美金也逐渐取代的黄金成为资金避风港,这一状况在近期欧洲面临政治纷争时显得更为突出,但若在中期选举后美国政局有变,美金仍会再度遭到投资者的抛弃。日内美金指数因而无视股市下跌的避险拉动进一步走弱跌至一周新低,并带动黄金价格小幅回升重上1190美金关口。

对于美国政局初步萌生的忧虑,连同股市暴跌所带来的风险一同,令日币再度成为时段内汇市的大赢家。而表现最为惨淡的货币则是加元——在伊朗受制裁断供影响已经大部分为市场消化的背景下,投资者面对股市惨跌和经济失速预期,开始进一步看空原油需求前景,这还得到了日内EIA月报的支撑,该报告下调了需求预期,却上调了产量预估。于是原油价格在日内重挫3%,而与油价关联密切的加元显然难逃一劫。

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